A股迎MSCI最大单次扩容 约3000亿资金蠢蠢欲动 冬季行情是否值得期待?

摘要

【A股迎MSCI最大单次扩容 约3000亿资金蠢蠢欲动 冬季行情是否值得期待?】8日上午6点,MSCI(明晟)美国指数编制公司对外释放重大利好:宣布将中国大盘A股纳入因子从15%提升至20%;同时,将A股中盘股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数,11月26日收盘后生效。这也是年初至今最大一次MSCI扩容。(都市快报)


K图 000001_0

  8日上午6点,MSCI(明晟)美国指数编制公司对外释放重大利好:宣布将中国大盘A股纳入因子从15%提升至20%;同时,将A股中盘股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数,11月26日收盘后生效。这也是年初至今最大一次MSCI扩容。

  在这份包含228只中盘股的名单里,快报记者看到了国药一致东阿阿胶隆平高科中国软件等知名企业的名字,浙江本土的康恩贝小商品城万向钱潮浙江鼎力浙商证券等也在列。

  截至8日收盘,上证综指微跌0.49%(全周小幅上涨0.2%),而深成指和创业板指的周涨幅在0.95%和1.44%。

  金融对外开放提速外资跑步进场

  中国资本市场正吸引越来越多的海外资本加速入场,而这与中国政府加速对外开放的举动有着密切联系。11月7日,国务院发布《关于进一步做好利用外资工作的意见》,提出深化对外开放、加大投资促进力度、深化投资便利化改革、保护外商投资合法权益等4个方面共20条政策措施。在金融业方面,国务院将全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制,丰富市场供给,增强市场活力。

  此前,MSCI、富时罗素和标普道琼斯等三大国际指数已经扩容A股,这对于中国资本市场的推动作用是显而易见的。前海开源基金首席经济学家杨德龙指出:“以MSCI、富时罗素及标普道琼斯指数为代表的三大国际指数体系,是很多外资基金的业绩比较基准。这三大国际指数提高A股的纳入因子后,外资会相应地提高A股的配置比例。也因此,外资流入A股是大势所趋。”

  那么,此次MSCI扩容会给A股带来多少增量资金?据中金公司测算,本次资金流入将明显高于前几次纳入。静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿-400亿美元(约2500亿-3000亿元人民币),相比今年5月和8月两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高出50%-70%。

  此次MSCI扩容,对于A股中盘股的提振尤为明显。根据MSCI公布的评估结果,它将以中盘股为主,将A股中盘股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数,对应A股市场基本就是在沪深300指数之外的最大股票,或者对应中证500指数中相对较大的股票。

  根据中金公司的研究,本次大盘股纳入系数从15%提高到20%,将带来约200亿美元资金流入(占全部流入资金的54%);而中盘股纳入系数从0%提高到20%(这也是此次MSCI指数扩容的最大亮点),将带来约170亿美元资金流入(占全部流入资金的46%)。

  联讯证券表示,从全部A股纳入权重来看,银行、非银、食品饮料、医药生物、电子等板块权重较大,此类板块将优先受益。中长期来看,外资流入将成为大趋势,A股投资者结构中外资占比将进一步提升,对市场风格的影响也将进一步增强。

  A股能涨到5000点?

  华尔街大鳄建议超配中国股市