一季报显露调仓玄机 公募后市青睐“医科农”

摘要

【一季报显露调仓玄机 公募后市青睐“医科农”】截至4月23日,公募基金一季报披露完毕。天相投顾数据显示,一季度公募基金整体股票仓位降低1.45个百分点至73.43%。其中,封闭式基金加仓4.03个百分点,6只战略配售基金也大举加仓。调仓方向上,医药、基建板块龙头被大举增持,部分消费个股被减持。(中国证券报)

  截至4月23日,公募基金一季报披露完毕。天相投顾数据显示,一季度公募基金整体股票仓位降低1.45个百分点至73.43%。其中,封闭式基金加仓4.03个百分点,6只战略配售基金也大举加仓。调仓方向上,医药、基建板块龙头被大举增持,部分消费个股被减持。虽然全球疫情尚未结束,但基金经理对A股后市保持乐观,二季度布局上,医药、科技、农业等业绩确定性较强的板块凝聚较多共识。

  战略配售基金明显加仓

  一季度末公募基金股票仓位为73.43%,较上年末减少1.45个百分点。其中,开放式基金股票仓位小幅减少1.53个百分点至73.44%,但封闭式基金大幅加仓股票仓位4.03个百分点至72.89%。开放式基金中,股票型基金小幅减仓0.98个百分点至85.97%,混合型基金则减仓1.73个百分点。

  数据显示,战略配售基金在一季度明显加仓股票。其中,嘉实战略配售加仓19.07个百分点至27.14%,汇添富战略配售加仓7.80个百分点至31.05%。南方战略配售、易方达战略配售、招商战略配售的股票仓位增加幅度超过5个百分点,华夏战略配售股票仓位提高3.73个百分点。

  同时,部分基金调仓方向分歧较大。广发科创主题基金一季度加仓18.75个百分点至91.95%,大成科创主题基金减仓19.58个百分点至65.86%,博时科创主题基金大幅降低股票仓位38.30个百分点至51.55%。

  一季度,在全球市场剧烈震荡的背景下,公募基金积极调仓换股,医药板块龙头、基建龙头被大举增持,部分消费个股被减持。天相投顾数据显示,一季度公募基金前十大重仓股中新晋恒瑞医药迈瑞医疗长春高新三一重工,2019年四季度末位列前十大重仓股的招商银行美的集团泸州老窖格力电器退出。从行业持股市值占比变化看,一季度公募基金整体增持信息行业1.95个百分点至7.32%,减持金融业3.08个百分点至4.58%。

  布局高确定性板块

  一季度的调仓思路是否会延续?季报显示,基金经理在二季度布局上更偏爱医药、科技、农业等业绩确定性较强的板块。

  中庚小盘价值基金经理丘栋荣表示,仍将坚持低估值策略,自下而上较为积极地挖掘具备良好基本面、与宏观周期性、人口周期风险相关度低、具有独立的持续成长性,低估值、较高隐含回报率,行业风险和风格风险相对分散的行业和公司。符合这三大标准的公司主要聚集于医药、科技板块(持续成长能力较好,长期趋势向好,受益于人口结构边际变化)和广义制造业中的高端制造及细分民营龙头公司。

  银华内需精选基金经理刘辉表示,二季度继续以农业、科技和医药为重心资产,并向新能源、家电、汽车、金融、有色等行业,择机适度均衡。具体看,农业产业链方面,继续稳定持仓,等待相关公司价格在基本面发展变化的推动下向上生长。科技产业链方面,继续优化结构并寻找重点子行业方向。医药方面,选择具有成长特征的子行业进行配置,比如创新药、特色原料药、中心实验室等方向。

  “未来一段时间的选股主线继续围绕消费升级和科技创新,会选择两大方向子行业中景气度持续或者向上的、业绩和估值相匹配的优质公司,选择的行业集中在白酒、食品、农业、医药、电子、传媒、计算机、新能源等领域。”银华中小盘精选基金经理李晓星表示。

  优化持仓结构

  虽然全球疫情尚未结束,但基金经理对后市保持乐观。兴全合泰基金经理任相栋指出,疫情对资本市场的影响持续存在,但从乐观的角度分析,冲击最严重的时候已经过去。



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